DIPLOMADO EN FINANZAS CORPORATIVAS Y BURSÁTILES

La escasez de profesionistas altamente capacitados para incursionar en el ámbito financiero de nuestro país, capaces de responder con anticipación a las necesidades del mercado y mejorar el proceso de la toma de decisiones en temas que impactan de manera significativa el desarrollo, y la existencia misma, de las empresas, ha motivado la creación del Diplomado en Finanzas Corporativas y Bursátiles.
La Facultad de Ciencias, a través del Departamento de Matemáticas, y en particular del PEUVI, ofrece este programa como una oportunidad de ampliar y/ó actualizar los conocimientos de los egresados de las carreras que se imparten en el Departamento. Debido a la relativa novedad, y también al crecimiento vertiginoso de este campo, es, casi indispensable, ofrecer una formación complementaria a los potenciales usuarios de las principales técnicas de análisis en el ámbito financiero.

Apoyar la actualización de los profesionistas de diversas áreas, ofreciendo un Diplomado que les permita conocer y profundizar en las diversas metodologías de análisis, para obtener soluciones óptimas a los problemas que se presentan en el ámbito financiero, lo que redundará en mejores decisiones respecto a su práctica actual.

A todos aquellos interesados en áreas afines a la actuaría, matemáticas aplicadas, economía, ó bien a aquellos que trabajan en áreas de análisis financiero en las empresas.

El diplomado tiene una duración de 150 horas distribuidas de la siguiente manera:

COORDINADOR ACADÉMICO DEL DIPLOMADO: PROFESOR J. AGUSTIN CANO GARCÉS


MODULO I: Matemáticas Financieras

Objetivo:

1. Interés y descuento
   
   1.1.Definición.
   1.2.Interés simple
   1.3.Interés compuesto.
   1.4.Tasa de descuento.
   1.5.Tasas nominales de interés y de descuento.
   1.6.Fuerza de interés y de descuento.
   1.7.Relación entre tasas de interés y de descuento.
   
2. Problemas de interés
   
   2.1.Tasas variables de interés.
   2.2.Tasa real de interés.
   

   2.2.1 Concepto de manejo de las UDIS.
   

   2.3.Planteamiento y solución de ecuaciones de valor.
   
3. Anualidades
   
   3.1.Definición y tipos de anualidades.
   3.2.Valuación.
   
4. Amortización
   
   4.1. Diferentes esquemas de amortización.
   

   • Amortización de una anualidad con n pagos iguales.
   • Amortización de créditos refaccionarios.
   • Amortización de créditos tipo Ficorca.
   • Fondo de amortización

   4.2. Construcción de tablas de amortización.
   4.3. Efectos de variaciones en la tasa de interés y en el monto de los pagos.
   4.4. Arrendamiento
   

   • Puro
   • Financiero

Bibliografía:

• Kellison, Stephen G. The Theory of Interest. 2nd. Edition. USA. Irwin. 1991.
• Brealey, Richard. Principios de Finanzas Corporativas. México. McGraw-Hill. 1993.
  
  

MÓDULO II: Análisis de la Información Financiera

Objetivo:

1. Oferta y demanda
   
   1.1. Introducción.
   1.2. Conceptos generales.
2. Introducción a la Contabilidad
   
   2.1. La contabilidad como sistema de información gerencial.
   2.2. Contabilidad Administrativa.
   2.3. Contabilidad Fiscal.
   2.4. Contabilidad Financiera.
   
3. Contabilidad Financiera
   
   3.1. Objetivos de la Contabilidad Financiera.
   

   3.1.1. Importancia de la Contabilidad Financiera en la toma de decisiones.
   3.1.2. Usuarios de la información financiera.
   

   3.2.Reglas de juego para su elaboración.

   3.2.1. Principios contables Generalmente Aceptados.

   3.3 Estructura básica del ciclo contable.
   3.4. Análisis de transacciones y su repercusión en el ciclo contable.
   
4. Estados Financieros.
   
   4.1 Elaboración de los principales Estados Financieros.

   4.1.1. Balance General.
   4.1.2. Estado de Resultados.
   4.1.3. Estados de Variaciones en el Capital Contable.

   4.2 Estados Financieros ajustados por inflación.
   
5. Análisis interpretación de Estados Financieros.
   
   5.1. Análisis vertical y horizontal.
   5.2. Razones financieras.

   5.2.1. De liquidez.
   5.2.2. De rentabilidad.
   5.2.3. De estructura financiera.
   

Bibliografía:

• Financial & Managerial Accounting
  Carl S. Warren, and James M. Reeves
  7a. Edición. Thomson Mexicana S.A. de C.V.
• Introduction to Financial Accounting
  Horngren, Charles et al.
  8a edición. México. Prentice Hall,
  
  

MÓDULO III: Sistema Financiero

Objetivo:

1. El Sistema Financiero Mexicano
   
   1.1. Que es el Sistema Financiero Mexicano.
   1.2. Estructura del Sistema Financiero Mexicano.
   
2. Mercados financieros
   
   2.1. Mercado de dinero.

   2.1.1. Instrumentos del Mercado de Dinero.

   2.2. Mercado de capitales.

   2.2.1. Instrumentos del Mercado de Capitales.
   2.2.2. Acciones comunes y preferentes.
   2.2.3. Instrumentos de renta fija.
   2.2.4. Bonos gubernamentales y bancarios.
   
3. Metodologías de valuación en los mercados financieros
   
   3.1. Valuación en el mercado de dinero.
   3.2. Valuación en el mercado de capitales.
   
4. Metodologías de valuación en proyectos de inversión
   
   4.1. Valor presente neto.
   4.2. Tasa interna de retorno.
   4.3. Periodo de recuperación.
   4.4. Rentabilidad contable media.
   4.5. índice de rentabilidad.
   
5. Teoría de portafolios
   
   5.1. Relación entre riesgo y rentabilidad.
   5.2. Modelo de Markowitz para la selección de portafolios.
   5.3. Modelo de fijación de precios de los activos de capital (CAPM).
   5.4. Modelo de fijación de precios por arbitraje.
   5.5. Evaluación de proyectos de inversión con riesgo.

Bibliografía:

• Principles of Corporate Finance
  Brealey, R.A. y Myers,
  4a. edición, McGraw-Hill, Inc.
• Finanzas Corporativas
  Stephen Ross, Randolph W., Jeffrey Jaffe
  5a. edición McGraw Hill
  

MÓDULO IV: Derivados Financieros

Objetivo:

1. Introducción
   
   1.1. Definición.
   1.2. Antecedentes.
   1.3. Importancia.
   
2. Forwards y Futuros
   
   2.1. Definición.
   2.2. Similitudes y diferencias.
   2.3. Arbitraje.
   2.4. Valuación de un Forward sobre una acción que no paga dividendos.
   2.5. Valuación de un Forward sobre una acción que paga dividendos.
   2.6. Valuación de un Forward sobre divisas.
   
3. Swaps
   
   3.1. Definición.
   3.2. Swaps sobre tasas de interés.
   3.3. Swaps sobre divisas.
   
4. Opciones
   
   4.1. Definición.
   4.2. Diagramas de pago.
   4.3. Cotas para el valor de una Opción y la paridad put -call.
   4.4. Factores que intervienen en la valuación de Opciones.
   4.5. Modelo Binomial.
   4.6. Modelo Lognormal, Black-Scholes.
   4.7. Aproximaciones.
   

Bibliografía:

• Paul Wilmott on Quantitative Finance
  Paul Wilmott, John Wiley & Sons, 2000
  
• Derivative Securities
  Robert Jarrow & Stuart Turnbull
  South Western College Publishing, 2000
  
• Essentials of Investments
  Zvi Bodie, Alex Kane & Alan J. Marcus
  Mc Graw-Hill Irwin, 2001
  
• Opciones Financieras. Un enfoque fundamental
  Prosper Lamothe
  McGraw-Hill, 1993

MÓDULO V: Análisis Econométrico

Objetivo:

1. Revisión de regresión múltiple
   
   1.1 Definición del modelo de Regresión múltiple.
   1.2. Estimación de los parámetros.
   1.3. Pruebas de Hipótesis ANOVA.
   1.4. Intervalos de Confianza.
   1.5. Aplicaciones de la regresión.
   1.6. Modelo de valuación de activos de capital (CAPM).
2. Supuestos de la regresión.
   
   2.1. Autocorrelación, Heterocedasticidad y Multicolinealidad.
   2.2. Modelos LOGIT y PROBIT.
3. Series de tiempo
   
   3.1. Métodos de Promedios móviles.
   3.2. Métodos de suavizamiento exponencial.
   3.3. Modelos ARIMA.
   3.4. Modelo heterocedástico autorregresivo (ARCH).
   3.5. Cointegración.
   3.6. Modelo de autorregresión vectorial (VAR).

Bibliografía:

• Análisis Econométrico
  William Greene
  3ª edición Prentice Hall,
• Econometric models and economic forecast.
  Pindyck and Rubinfeld.
  4a edición. McGraw-Hill

Nombre: J. Agustín Cano Garcés
Grado: Maestría
Nombramiento: Profesor de Tiempo Completo del Departamento de Matemáticas
Especialidad: Investigación de Operaciones y Derivados Financieros.

Nombre: Sergio Hugo Delgado Alonso
Grado: Licenciatura
Nombramiento: Profesor de Asignatura de la Facultad de Ciencias
Especialidad: Matemáticas Financieras, Contabilidad

Nombre: Marco Antonio García Fernández
Grado: Maestría
Nombramiento: Profesor de Asignatura de la Facultad de Ciencias
Especialidad: Finanzas, Administración.

Nombre: Francisco Sánchez Villarreal
Grado: Maestría
Nombramiento: Profesor de Medio Tiempo del Departamento de Matemáticas
Especialidad: Estadística y Muestreo

Aprobar todos los módulos que integran el Diplomado y contar con una asistencia mínima del 80% para cada Módulo

1. Módulo I: Matemáticas financieras (30 horas)
   20, 21, 27, 28 de agosto y 3, 4, 10, 11, 17, 18, 24, 25 de septiembre del 2010.
2. Módulo II: Análisis de la información financiera (30 horas)
   1, 2, 8, 9, 15, 16, 22, 23, 29, 30 de octubre y 5, 6 de noviembre
3. Módulo III: Sistema financiero (30 horas)
   12, 13, 19, 20, 26, 27 de noviembre y 3 ,4, 10, 11, 17, 18 de diciembre del 2010
4. Módulo IV: Derivados financieros (30 horas)
   14, 15, 21, 22, 28, 29 de ENERO/2011 y 4, 5, 11, 12, 18, 19 de febrero
5. Módulo V: Análisis econométrico (30 horas)
   25, 26 de febrero y 4, 5, 11, 12, 18, 19, 25, 26 de marzo y 1, 2 de abril del 2011